潘欣:关于滴滴+Uber的神预测以及一些思考

2016-08-02 10:31:48     作者:潘欣      来源:雷锋网

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雷锋网(搜索“雷锋网”公众号关注)按:本文作者潘欣,新东方在线COO。

一个半月以前,作者发了一条朋友圈,预测了滴滴和Uber之间如果出现交易,将会在一年内出现。如今这个一年的期限节点提前到了8月的第一天……在为这个神预测叫好的同时,作者带来了一些思考。

1、一个半月以前,我曾经做了如上图的预测。基于过往滴滴和快的之间的竞争、融资节奏和合并时间点;基于当年雅虎和阿里巴巴的交易模式;也基于出行市场的非零和博弈模式,做出这个预测本身并不难。相信很多人都能想得到,只不过我碰巧给说出来了。好几个媒体让我分析我为什么做出如此预测的,其实就是这么简单的逻辑,最后拍下脑袋,发条朋友圈啊……

2、如果这个结局是可预测的,那么请相信滴滴和Uber双方以及他们的主要投资人们也都想得到。如果都想得到是这个结果,那为什么还要在中国市场烧了那么多钱竞争呢?市场份额对应的是估值,估值对应的就是谈合并时候的股份筹码。我曾经在关于美团点评的思考一文中提到过“互联网的竞争现在变成了先打仗,打死了活该,打不死就嫁了的新形态。未来这种并购案会越来越多,当然前提是对于创业公司而言,你得是打不死的才行。”滴滴和Uber中国之间的烧钱大战同理,都是筹码。

3、滴滴的官方新闻稿,我第一反应就是和当年雅虎投资阿里巴巴时阿里的新闻稿,如出一辙。当年,看了多少遍新闻,都误以为是阿里收购了雅虎中国还赚了10亿美元。如今,看了多少遍,也都会以为是滴滴收购了Uber中国。当然,他们这么说,你还真挑不出什么理儿来,这就是中国文字的魅力所在吧。

4、这个滴滴和Uber全球之间交叉持股的生意其实没法用并购这个词来定义,只能是整合。但是显然,Uber持有滴滴的股份更多,这也是把Uber中国并入滴滴的关联条件。新闻稿里最耐人寻味的其实是“Uber持有滴滴5.89%的股权,相当于17.7%的经济权益”。再次感叹,中国文字的魅力啊。可对照下Uber官方的新闻稿:Af­ter the merger, Uber will be­come the largest share-holder in Didi. The Chi­nese ride-hail­ing com­pany will also in­vest $1 bil­lion in Uber as part of the deal, a per­son fa­mil­iar with the mat­ter said.

5、滴滴和Uber中国合并之后会如何呢?从新闻稿里看团队应该还是独立的,如果记忆不差的话,当时滴滴快的合并团队是打散重组的,所以Uber中国应该不会像快的那样快得销声匿迹。但能存活多久,取决于内部资源和资金如何分配了。

6、实话说,如果还是趋同的产品和定位(Uber中国一直没确立和其全球品牌相匹配的品牌形象),确实没有独立存活的必要。如果要实现内部良性的竞合关系,Uber中国只能走差异化路线。走了差异化,就可以让其中一个去对抗神州和易到,继续去拼补贴消耗战。另外一个可以开始挣钱了。当然两家合并不仅是能减少补贴,而是很多成本费用都可以复用或直接减免,对于两家降低烧钱速度肯定都是有帮助的。

7、当然,这仅存于理论上。事实上,出行市场作为一个非零和博弈市场,很难彻底消耗死对手。相关的问题就是所谓反垄断问题,这个基本不是事儿,毕竟出行市场太大了,随便怎么定义的标准都不同,滴滴和Uber很容易解释。两家打架时候为了份额对出行市场的定义和现在两家合并为了审批对出行市场的定义肯定是截然不同的。

8、滴滴和Uber合并之后减少补贴提价都是预料之中的,但是也未必是可持续的。毕竟还有乐视兜底的易到以及估值好几百亿的神州在那里等着看呢。所以,对于部分城市的消费者来说,虽然滴滴和Uber中国合并是利空,但是应该还有其他选择的。当然,对于易到和神州没覆盖到的城市的消费者来说,那就惨了,希望你们那里还能在街上拦到出租车啊。

9、以前思考过滴滴商业模式的需求和供给的双边客户问题。滴滴基于出租车这个存量市场走向专车的增量市场,确实大幅提升了估值和想象空间。但是对于需求方的消费者而言,各种出行方式之间存在着强替代性,这进而导致平台上多个供给方之间存在着强竞争关系。这也是之前滴滴和Uber司机闹事事件频发的原因所在。合并似乎也并不能解决这个根源的矛盾,而且这个矛盾加上补贴因素,会持续造成司机在各出行平台上来回往复的迁移。

10、网约车新政的出台和滴滴Uber事件之间有时间点上的巧合也有政策本身带来的必然。相信滴滴和Uber都比我们更早了解到网约车新政的内容。减少一个竞争就减少一个和新政冲突的可能性,最起码双方的整合是和网约车新政的导向需求相符合的。对于交通部门而言,管理一个巨型出租车公司毕竟比管理两个大出租车公司更容易一些啊。从这个角度看,未来的网约车政策也会更容易向滴滴Uber倾斜或倾听他们的声音,这方面易到和神州无疑会吃亏一些的。

11、很多人说滴滴Uber一边是柳青一边是柳甄,所以都是柳家的。我觉得挺扯淡的,建议你还是稍微了解一下各自的股东结构吧。当然,如果有一天神州也整合到滴滴Uber的话,那么你们倒是可以进一步阴谋论一下的。

12、最后,强烈推荐易到和神州尽快开始充100返250的惠民行动,机不可失失不再来啊。

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